Hedge Funds Strategies. Hedge fundos usam uma variedade de estratégias diferentes, e cada gestor de fundos irá argumentar que ele ou ela é único e não deve ser comparado a outros gestores No entanto, podemos agrupar muitas dessas estratégias em determinadas categorias que ajudam um investidor analista Na determinação da habilidade de um gerente e avaliação de como uma determinada estratégia pode executar em determinadas condições macroeconômicas O seguinte é vagamente definido e não engloba todas as estratégias de hedge fund, mas deve dar ao leitor uma idéia da amplitude e complexidade das estratégias atuais Saiba mais Em Taking A Look Behind Hedge Funds. Equity Hedge A estratégia de hedge de capital é comumente referido como equidade de curto prazo e embora seja talvez uma das estratégias mais simples de entender, há uma variedade de sub-estratégias dentro da categoria. Nesta estratégia, os gestores de fundos de hedge podem comprar ações que consideram estar subvalorizadas ou vender ações curtas que consideram estar sobrevalorizadas. Na maioria dos casos, o fundo terá uma exposição positiva aos mercados de ações, por exemplo, tendo 70 dos fundos investidos por muito tempo Estoques e 30 investidos no shorting de ações Neste exemplo, a exposição líquida aos mercados de ações é 40 70 -30 eo fundo não estaria usando qualquer alavancagem Sua exposição bruta seria 100 Se o gerente, no entanto, aumenta as posições longas No fundo para, digamos, 80, mantendo uma posição curta de 30, o fundo teria uma exposição bruta de 110 80 30 110, o que indica alavancagem de 10.Mercado Neutro Nesta estratégia, um gestor de fundos de hedge aplica os mesmos conceitos básicos mencionados No parágrafo anterior, mas visa minimizar a exposição ao mercado amplo. Isto pode ser feito de duas maneiras. Se houver montantes iguais de investimento em posições longas e curtas, a exposição líquida do fundo seria zero Por exemplo, se 50 dos fundos foram investidos por muito tempo e 50 foram investidos em curto, a exposição líquida seria de 0 e a exposição bruta seria de 100%. Saiba como esta estratégia funciona com os fundos de investimento leia Obtendo Resultados Positivos com Fundos Neutros de Mercado. Uma segunda forma de alcançar a neutralidade de mercado, e que é ter zero exposição beta Neste caso, o gestor do fundo iria tentar fazer investimentos em posições longas e curtas para que a medida beta do fundo global é tão baixa quanto possível Em qualquer Das estratégias neutras em termos de mercado, a intenção do gestor do fundo é eliminar qualquer impacto dos movimentos do mercado e confiar unicamente na sua capacidade de escolher acções. Qualquer destas estratégias de longo prazo pode ser utilizada numa região, sector ou indústria ou pode No mundo dos hedge funds, onde todo mundo está tentando se diferenciar, você verá que as estratégias individuais têm suas nuances exclusivas, mas todas elas usam a mesma base pri ... Macro globalmente, estas são as estratégias que têm os perfis de retorno de risco mais alto de qualquer estratégia de hedge funds. Os fundos macro globais investem em ações, títulos, moedas, commodities, futuros e outras formas de derivativos. Direcionadas sobre os preços dos ativos subjacentes e geralmente são altamente alavancadas. A maioria desses fundos tem uma perspectiva global e, devido à diversidade de investimentos e ao tamanho dos mercados nos quais eles investem, eles podem crescer bastante antes de serem Desafiados por problemas de capacidade Muitos dos maiores hedge fund blow-ups foram macros globais, incluindo Long-Term Capital Management e Amaranth Advisors Ambos foram bastante grandes fundos e ambos foram altamente alavancados Para mais, leia Massive Hedge Fund falhas e perdendo The Amaranth Gamble. Relative Value Arbitrage Esta estratégia é um catchall para uma variedade de diferentes estratégias usadas com uma ampla gama de valores mobiliários. Derlying conceito é que um gestor de fundos de hedge está comprando um título que é esperado para apreciar, ao mesmo tempo vendendo curto um título relacionado que é esperado para depreciar títulos relacionados podem ser as ações e obrigações de uma empresa específica as ações de duas empresas diferentes no Mesmo setor ou dois títulos emitidos pela mesma empresa com diferentes datas de vencimento e / ou cupões Em cada caso, há um valor de equilíbrio que é fácil de calcular, uma vez que os valores mobiliários estão relacionados, mas diferem em alguns de seus components. Let s olhar para um simples Exemplo. Coupons são pagos a cada seis meses. A maturidade é assumida ser a mesma para ambos bonds. Assume que uma empresa tem dois títulos em circulação um paga 8 eo outro paga 6 Eles são ambos os direitos de primeira garantia sobre os ativos da empresa e eles Ambos expiram no mesmo dia Uma vez que a obrigação 8 paga um cupom mais alto, ele deve vender a um prémio para a obrigação 6 Quando a obrigação 6 está negociando em par 1.000, a obrigação 8 deve ser negociado em 1.276 76, tudo mais Sendo iguais No entanto, o montante deste prémio é muitas vezes fora de equilíbrio, criando uma oportunidade para um fundo de hedge entrar em uma transação para aproveitar as diferenças de preço temporárias Suponha que a obrigação 8 está negociando em 1.100, enquanto o vínculo 6 é de negociação Em 1.000 Para tirar proveito desta discrepância de preço, um gestor de fundos de hedge iria comprar a 8 e de curto vender a obrigação 6, a fim de aproveitar as diferenças de preços temporários Eu usei um diferencial bastante grande no prémio para refletir um ponto Em A arbitrariedade do equilíbrio é muito mais estreita, levando o fundo de hedge a aplicar alavancagem para gerar níveis significativos de retorno. Arbitragem Convertible Esta é uma forma de arbitragem de valor relativo Enquanto alguns fundos de hedge simplesmente investem em obrigações convertíveis, um fundo de hedge usando conversíveis Arbitragem é realmente tomar posições em ambos os títulos convertíveis e as ações de uma determinada empresa Uma obrigação convertível pode ser convertida em um certo número de ações Como Sume uma obrigação convertível está vendendo para 1.000 e é conversível em 20 partes de estoque da companhia Isto implicaria um preço de mercado para o estoque de 50 Em uma transação conversível da arbitragem, entretanto, um gerente de fundo de hedge comprará a ligação convertible e venderá a ação short Em antecipação ao aumento do preço das obrigações, ao decréscimo do preço das acções ou a ambos. Tenha em mente que existem duas variáveis adicionais que contribuem para o preço de uma obrigação convertível diferente do preço da acção subjacente. Por um lado, a obrigação convertível Será impactado por movimentos nas taxas de juros, assim como qualquer outro vínculo Em segundo lugar, seu preço também será impactado pela opção incorporada para converter o título em ações, ea opção embutida é influenciada pela volatilidade Assim, mesmo se o título estava vendendo para 1.000 eo estoque estava vendendo para 50 que neste caso é equilíbrio o gerente de fundo de hedge entrará em uma transação de arbitragem conversível se ele ou ela sente que 1 o volatili implícito Na parcela de opção do vínculo é muito baixa, ou 2 que uma redução nas taxas de juros irá aumentar o preço do vínculo mais do que vai aumentar o preço do estoque. Mesmo se eles estão incorretos e os preços relativos se movem no Sentido oposto, porque a posição é imune a qualquer empresa de notícias específicas, o impacto dos movimentos será pequeno Um gerente de arbitragem conversível, então, tem que entrar em um grande número de posições, a fim de espremer para fora muitos pequenos retornos que se somam Um retorno ajustado ao risco atraente para um investidor Mais uma vez, como em outras estratégias, isso leva o gerente a usar alguma forma de alavancagem para ampliar retornos Aprenda o básico de conversíveis em obrigações convertíveis Uma introdução Leia sobre detalhes de cobertura em Leverage Your Returns With A Convertible Hedge. Distressed Fundos de hedge que investem em títulos em dificuldades são verdadeiramente únicos Em muitos casos, estes fundos de hedge podem ser fortemente envolvidos em treinos de empréstimo ou reestruturações e podem até tomar po Você pode ver um pouco mais sobre essas atividades no Activist Hedge Funds. That não dizer que todos os fundos de hedge fazer isso Muitos deles comprar os títulos na expectativa de que A segurança aumentará em valor com base em fundamentos ou planos estratégicos da administração atual. Em ambos os casos, essa estratégia envolve a compra de títulos que perderam uma quantidade considerável de seu valor por causa da instabilidade financeira da empresa ou expectativas do investidor que a empresa está em grave Em outros casos, uma empresa pode estar saindo de falência e um fundo de hedge seria comprar os títulos de baixo preço se sua avaliação considera que a situação da empresa vai melhorar o suficiente para tornar seus títulos mais valiosos A estratégia pode ser muito arriscado como Muitas empresas não melhoram a sua situação, mas ao mesmo tempo, os valores mobiliários são negociados a esses valores descontados que os retornos ajustados ao risco pode ser muito attr Ativo Saiba mais sobre por que os fundos assumem esses riscos em Por que os fundos hedge afligem a dívida. Conclusão Há uma variedade de estratégias de hedge funds, muitas das quais não são cobertas aqui. Até mesmo as estratégias descritas acima são descritas em termos muito simplistas e podem Ser muito mais complicado do que parecem Há também muitos fundos de hedge que usam mais de uma estratégia, deslocando ativos com base em sua avaliação das oportunidades disponíveis no mercado em um dado momento Cada uma das estratégias acima pode ser avaliada com base no seu potencial para Retornos absolutos e também podem ser avaliados com base em fatores macro e microeconômicos, em questões setoriais e até mesmo em impactos governamentais e regulatórios É nesta avaliação que a decisão de alocação se torna crucial para determinar o tempo de um investimento eo risco esperado Objetivo macroeconômico de cada estratégia. Global Macro Strategy. What é uma Macro Estratégia Macro global. A macro estratégia é um fundo de hedge ou Estratégia de fundo mútuo que baseia suas participações, tais como posições longas e curtas em vários mercados de ações, divisas de renda fixa, commodities e futuros, principalmente nas visões econômicas e políticas de vários países ou seus princípios macroeconômicos. Os Estados Unidos estão indo para a recessão, ele pode curto vender ações e contratos de futuros sobre os principais índices dos EUA ou o dólar dos EUA, ou vendo grande oportunidade de crescimento em Cingapura, pode ter posições longas em ativos de Cingapura. BREAKING Down Global Macro Strategy. Global macro Os fundos constroem carteiras em torno de previsões e projeções de eventos em larga escala na escala nacional, continental e global, implementando estratégias de investimento oportunistas para capitalizar as tendências macroeconômicas e geopolíticas. Os fundos macro globais são considerados entre os fundos menos restritos disponíveis, Tipo de comércio que eles escolhem usando praticamente qualquer tipo de segurança disponível. General Glo Bal Macro Fund Types. There são vários tipos generalizados de macro fundos globais que existem em 2017, a maioria dos quais visam lucrar com vários fatores de risco sistêmicos e de mercado Os macro fundos globais discricionários constroem carteiras no nível da classe de ativos com base em uma visão de nível superior Dos mercados globais Este tipo de fundo macro global é considerado o mais flexível como os gerentes podem ir longo ou curto com qualquer tipo de ativo em qualquer lugar no worldmodity trading conselheiro CTA macro fundos globais usam vários produtos de investimento, mas em vez de criar carteiras com base em top - Esses fundos usam algoritmos baseados em preços e tendência para ajudar a construir carteiras e executar as operações do fundo. Os fundos macro globais sistemáticos usam análise fundamental para construir portfólios e executar negócios usando algoritmos. Este tipo de fundo é essencialmente um híbrido de fundos globais discricionários Macro e fundos CTA. Global Macro Strategies. Global macro fundos geralmente usam uma combinação de base monetária, base de taxa de juros D e estratégias de negociação baseadas em índices de ações No contexto de estratégias de moeda, os fundos normalmente procuram oportunidades com base na força relativa de uma moeda para outro monitor de fundos e projeto de políticas econômicas e monetárias em todo o mundo e fazer comércios de moeda altamente alavancados usando futuros, Em relação às estratégias de índices de ações, os fundos macro globais fazem apostas direcionais específicas por país em índices de mercado usando futuros, opções e fundos negociados em bolsa ETFs As negociações de índices de commodities também estão incluídas nesta categoria Determinados fundos macro globais empregam estratégias focadas apenas em países de mercados emergentes. TRZ Funds é especializada em negociação de arbitragem nos mercados de ações mundiais As estratégias de negociação de arbitragem da TRZ têm sido implantadas em um ambiente comercial exclusivo desde 2004 e Derivam de uma tradição sistemática Ng e execução de última geração TRZ tem operado o Global Arbitrage Fund GAF desde maio de 2018 O fundo oferece aos seus investidores uma abordagem de investimento multi-estratégia com foco na negociação ativa nos mercados de ações em todo o mundo Através deste multi - O fundo tem como objectivo controlar o risco, continuando a proporcionar excelentes resultados. O fundo tem assim oferecido aos investidores retornos anuais médios desde o início de quase 11 por ano com muito Baixa volatilidade inferior a 3. Estratégias de investimento. O fundo utiliza uma multiplicidade de estratégias de arbitragem. As suas principais estratégias de negociação activas, também designadas por arbitragem determinística, só negociam com spreads rentáveis que conduzem a posições de mercado altamente ou totalmente cobertas. Negociação algorítmica, onde um modelo estatístico ou sistemático monitora os spreads em pares ou grupos de Finalmente, o fundo implementa estratégias baseadas em eventos que buscam explorar as distorções entre os valores cujos emissores estão envolvidos em fusões, desinvestimentos, reestruturações ou outros eventos corporativos. De um ponto de vista de gestão de carteira, GAF visa otimizar essas posições em diferentes livros e em toda a plataforma de negociação para criar um bem equilibrado, mercado neutro A ênfase nesta abordagem é a melhoria de rendimento e cobertura de certos aspectos dos valores mobiliários e posições que o fundo já detém como parte de suas operações de negociação do dia-a-dia. O Global Arbitrage Fund.
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